AAA
5 nguyên tắc đầu cơ cổ phiếu để có thể chiến thắng cá mập và lái
4 yếu tố vận hành thị trường chứng khoán - Có nên sử dụng phân tích kỹ thuật ??
IJC
4 yếu tố vận hành thị trường chứng khoán - Có nên sử dụng phân tích kỹ thuật ??
IJC
Tôi sẽ phân tích chi tiết về Công ty Cổ phần Nhựa An Phát Xanh (AAA) dựa trên tài liệu được cung cấp.
1. Tổng quan doanh nghiệp:
- Thành lập năm 2002, là thành viên của tập đoàn An Phát Holdings
- Vị thế: Số 1 Đông Nam Á trong lĩnh vực sản xuất và xuất khẩu bao bì màng mỏng chất lượng cao
- Sản phẩm chính:
+ Bao bì màng mỏng
+ Nguyên liệu sinh học phân hủy hoàn toàn AnBio
+ Dòng sản phẩm sinh học phân hủy AnEco (bao bì, dao, thìa, nĩa, ống hút, găng tay)
- Thị trường: Xuất khẩu tới hơn 50 quốc gia
2. Điểm mạnh:
- Năng lực sản xuất lớn:
+ 7 nhà máy đang hoạt động hết công suất (>120.000 tấn/năm)
+ Nhà máy số 8 hợp tác với SKC (Hàn Quốc) sẽ hoạt động đầu 2025, công suất 70.000 tấn/năm
- Sở hữu bất động sản công nghiệp:
+ KCN An Phát Complex: 46ha tại Hải Dương
+ KCN An Phát 1: 180ha giai đoạn 1, tỷ lệ lấp đầy 85%, lợi nhuận ước đạt 150 tỷ/năm
+ Giai đoạn 2: 290ha KCN và 47ha khu đô thị dịch vụ
- Hưởng lợi từ xu hướng sản phẩm xanh:
+ Các chính sách cấm nhựa dùng một lần tại nhiều quốc gia
+ Việt Nam đặt mục tiêu đến 2025 sử dụng 100% túi nilon, bao bì sinh học trong siêu thị
3. Thách thức và rủi ro:
- Cạnh tranh gay gắt trong ngành
- Khoản phải thu ngắn hạn cao, khó khăn trong thu hồi nợ
- Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu cao, ảnh hưởng đến lợi nhuận
4. Triển vọng 2024:
- Kế hoạch kinh doanh:
+ Doanh thu: 12.000 tỷ
+ Lợi nhuận sau thuế: 377 tỷ
- Nhà máy 8 dự kiến đóng góp 1.300 tỷ doanh thu/năm
- KQKD Q1/2024 tăng 2,5 lần so với cùng kỳ nhờ:
+ Hồi phục giá hạt nhựa
+ Tăng sản lượng bán bao bì
+ Đóng góp từ mảng BĐS KCN
5. Định giá và khuyến nghị:
- Giá trị hợp lý theo P/E: 14.400đ/cp (P/E trung bình 4 năm: 14,6)
- Vùng giá mục tiêu ngắn hạn: 12.500-13.000đ/cp (upside 10-15%)
- Điểm mua hợp lý: quanh mức 11.200đ
- Đánh giá: Phù hợp cho đầu tư dài hạn và đầu cơ theo dòng tiền
Nhận định: AAA có vị thế tốt trong ngành nhựa sinh học với tiềm năng tăng trưởng từ xu hướng sản phẩm xanh và mảng BĐS KCN. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý các rủi ro về công nợ và đòn bẩy tài chính cao.
Miễn trừ trách nhiệm (Disclaimer): Thông tin trong bài viết chỉ mục đích chia sẻ thông tin và quan điểm cá nhân của tác giả. Đây không phải là lời khuyên đầu tư từ Hocchungkhoan.vn. Hoạt động đầu tư luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro tài chính, Tiền của bạn ko phải của mình nên hãy có trách nhiệm tìm hiểu kỹ trước khi đầu tư
