32.5% STB lại có vi phạm luật mua cổ phiếu quỹ?
Hiện nay STB rất nóng trong việc hoàn thành tái cơ cấu. Là một cổ phiếu Bluechip lớn trong VN30. Sức hấp dẫn của nó càng về cuối năm càng nóng.
Hai phiên vừa qua một tổ chức đã thoái vốn khỏi STB và khối lượng giao dịch lên đến gần 60 triệu cổ phiếu.
=====•••••=====
(1) SACOMBANK đề xuất mua lại khoản nợ của nhóm ông B. Đây không phải là tin đồn, mà là chủ tịch STB đã nói công khai trước ĐHCĐ, trên thực tế SACOMBANK cũng đã nhiều lần đề xuất lên NHNN. Sửa đi sửa lại mấy lần trong những năm qua và vừa rồi.
Việc này phải được chính phủ đồng ý và vướng quy định nếu mua lại khoản nợ thì tự nhiên thành cổ phiếu quỹ và phải hủy.
Chúng ta để ý: SACOMBANK muốn Room nước bị khóa lại là để giải quyết cái cục 32.5% này. Kết quả Room đã bị quá.
(2) Song song đó. DC đã được NHNN thông qua thoái vốn tại ACB. Đây có thể là động 49% sau khi chính phủ đồng ý. Tức là Room nước ngoài theo luật là được 2 ngân hàng tư nhân có 49%. Khả năng cao là DC tham gia thêm 23% nữa từ cục 32.5% này. (Đây là một động thái dự đoán thôi không có gì chắc chắn).
(3) Xử lý nợ này bao nhiêu?
Thực tế khoản nợ này STB Thu cả lãi dự thu có thể lên đến 21.000 tỷ đồng. Gốc số liệu trước 18.500 tỷ.
(4) Phương án nào có lợi hại gì?
=> Nếu bán công khai thì STB thu được gốc và lãi dự thu.
=> Nếu mua về bán lại (vướng quy định phải hủy). Thì giá đấu giá ít nhất 38-42 nghìn đồng. STB có một khoản tiền khá lớn. Tuy nhiên nó không quan trọng.
=> Nếu thu xếp đối tác kiểu 49%. Đối tác chiến lược. STB không thu được khoản lợi nhuận chênh lệch đấu giá.
(5) Điều gì quan trọng nhất với cổ đông bây giờ?
=> Tất cả vấn đề 32.5% chỉ là một cái Game. Rất rất không quan trọng. Đó không phải là giá trị nội tại. Nó không ảnh hưởng gì đến định giá cổ phiếu. Có thêm BV từ 32.5 hay không cũng không quan trọng lắm.
=> Điều quan trọng nhất là LNTT 2023-2024-2025
(1) 2022 LNTT trước trích lập là 20.000 tỷ đồng
(2) năm nay 2023 tăng trưởng 11%. Vậy LNTT trước trích lập đúng phải là 22.000 tỷ đồng.
(3) 2024 không còn trích nữa LNTT trước trích lập đúng tương đương tổng tài sản phải là 24.400 tỷ đồng
(4) 2025 LNTT trước trích lập ít nhất là 27.000 nghìn tỷ đồng.
(6) Định giá như thế nào?
=> 2023 nhiều tổ chức trong nước định giá từ 35.500-38.400 đồng. (Khi hoàn thành tái cơ cấu). Mình thì không định giá năm này. Vì còn phải trích lập từ đó không chính xác.
=> 2024 STB có EPS 9.200 đồng (đã chiếc khấu 11%). Thì giá bao nhiêu? Chỉ lấy EPS 8.000 đồng để giảm rủi ro là hợp lý
=> 2025 EPS đúng tăng trưởng là 11.300 đồng. Chiết khấu đi 15% tức là EPS 9.600 đồng. Thì giá bao nhiêu?
*** Giá đấu giá công khai STB ít nhất là 38.000 đồng
=====••••======
Tất cả con đường STB đều là về giá trị nội tại của nó. Theo đó giá cổ phiếu trong tương lai có tăng giá mạnh mẽ không?
Rất đơn giản là LNST của nó vào năm 2024-2025 bằng với các ngân hàng lớn. Trong khi vốn điều lệ chỉ bằng 1/2 và 1/3 thậm chí 1/4.
Về huy động vốn: Hiện nay chỉ đứng sau VCB, CTG, BID. Vượt tất cả các ngân hàng tư nhân rất xa với gần 500.000 tỷ đồng.
Đầu tư đâu có gì khó?. Quan trọng là 2-3 năm tới là thời gian rất dài. Nhà đầu tư không hài lòng với thời gian đó thì đi đánh bạc vậy. Rất đơn giản.
Chúc cả nhà thành công. Khuyến nghị không nên đầu cơ cổ phiếu này nó rất rủi ro thua lỗ. Bài viết chỉ dành cho những người đang nắm giữ STB.
Cảm ơn
Video 21. TẦM SOÁT CỔ PHIẾU PHẦN 1
Hỏi hay đáp ngay - Phần 1
Theo facebook TruongMoney
Miễn trừ trách nhiệm (Disclaimer): Thông tin trong bài viết chỉ mục đích chia sẻ thông tin và quan điểm cá nhân của tác giả. Đây không phải là lời khuyên đầu tư từ Trolydautu.com. Hoạt động đầu tư luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro tài chính, Tiền của bạn ko phải của mình nên hãy có trách nhiệm tìm hiểu kỹ trước khi đầu tư
